Artículo de Guilherme Barbosa , seleccionado a través del Flujo de información y globalización de ShapeShift DAO el 31/11/2021.

Antes de que surgiera el sector de las finanzas descentralizadas, no había muchas formas de obtener retornos de las criptomonedas: los usuarios negociaban con sus activos o los mantenían en su cartera esperando que se apreciaran. En otras palabras, la forma habitual de obtener ganancias era solo a través de la adquisición de criptomonedas y la exposición directa a su valor.

Sin embargo, los contratos inteligentes creados, los 'priori', por los investigadores de Ethereum, con Vitalik Buterin destacándose como su creador, dieron vida a un nuevo ecosistema en el universo criptográfico. Con ellos, cualquier persona con conocimientos básicos de programación podría crear un dapp¹ a su manera, permitiendo la construcción de un nuevo sistema financiero basado en criptomonedas.

Entonces, gradualmente, la descentralización de las finanzas se ha producido a través del desarrollo de aplicaciones descentralizadas capaces de replicar los instrumentos financieros tradicionales, o ir más allá de ellos. Estos permiten a los inversores no solo invertir en proyectos y sus tokens, sino también monetizarlos pasivamente.

Estos beneficios se denominan Yield Farmin.

Para obtener ganancias en estas dapps, los usuarios deben depositar sus tokens en contratos inteligentes del protocolo DeFi. Estos, necesitan de esta confianza, para realizar sus funciones, cada uno con su propio objetivo:

Intercambios descentralizados - DEX -: como DEX no se queda con los tokens de sus usuarios, estos necesitan liquidez para ofrecer al mercado la posibilidad de intercambiar tokens - swaps -. Para ello, dependen de que los usuarios proporcionen liquidez a través de LPs², como FOX / ETH.

Líderes en este mercado: Curve, Uniswap y Sushiswap

Protocolos de préstamos: algunos dapps ofrecen la oportunidad de prestar a los usuarios. Sin embargo, dependen de la liquidez para poder proporcionárselos. Por lo tanto, necesitan que los usuarios depositen sus criptomonedas en contratos inteligentes de protocolo.

Líderes en este mercado: Maker, InstaDapp y Aave

Aseguradoras: depositan tokens en un protocolo de seguros, proporcionando liquidez de pago a los titulares de pólizas. Estos pueden ir desde fallas en contratos inteligentes, hacks, tirones de alfombras, pérdida de paridad de las monedas estables - y sus representaciones -, hacks en CEX³, entre otros.

Líderes en este mercado: Armor, Nexus Mutual y Unslashed

Derivados: protocolos que permiten a los usuarios emitir activos sintéticos respaldados por activos del mundo financiero tradicional o incluso del ecosistema criptográfico. Así, el usuario puede tener acceso a los tokens que acompañan al valor del Euro o incluso al ETF de Oro que cotiza en Bolsa. Sin embargo, al igual que otros, los dapps derivados requieren que los usuarios depositen una cantidad predeterminada en sus contratos inteligentes para garantizar el préstamo de tokens sintéticos.

Líderes en este mercado: Synthethix, Dydx y Nexus Mutual

Debido a la necesidad de liquidez para brindar los servicios ofrecidos a los usuarios, muchos protocolos los atraen utilizando estrategias de incentivos con recompensas financieras, ya sea en sus tokens nativos o en tokens de dapps de socios.

Para lograr este propósito, cada uno de ellos deberá generar ingresos capaces de mantener el protocolo y pagar los incentivos a los usuarios de los proveedores de liquidez:

DEX: los corredores descentralizados, para intercambiar tokens por los usuarios, cobran tarifas por los intercambios realizados utilizando el protocolo. A pesar de ser bajo, alrededor del 0,04% en Curve, por ejemplo, el alto volumen de transacciones diarias en las principales DEX generará, por tanto, una gran cantidad de ingresos en comisiones cobradas -en el caso de Curve, cerca de los 43 millones de dólares hasta el momento-. Por lo general, la cantidad recaudada de las tarifas se asigna a los proveedores de liquidez, como incentivo para mantener los tokens depositados en contratos inteligentes.

Además, también puede haber programas de incentivos para proveedores de liquidez, asignando parte del efectivo del protocolo para recompensar a los depositantes en contratos inteligentes. Como ejemplo, podemos ver el grupo FOX-ETH de ShapeShift DAO en Uniswap v2, con un rendimiento de ~ 97% APY - Porcentaje de rendimiento anual:

fuente : ShapeShift DAO

Protocolos de préstamos: los ingresos recaudados por este tipo de dapp provienen de las tarifas que se cobran a los usuarios por realizar préstamos y las tarifas por multas de pago. Ambos se encargan de recaudar fondos con el fin no solo de rentabilizar la actividad del protocolo, sino principalmente de devolver a los usuarios que depositaron sus tokens en la dapp, ayudando a generar liquidez por los préstamos realizados.

Aave es uno de los protocolos líderes en la industria de préstamos DeFi. Para fines educativos, tome el token USDC de Aave v2 en Ethereum Mainnet: al 31 de octubre de 2021, tiene una tasa de rendimiento de depósito del 16%; Tasa de interés del préstamo estable del 30% y variable del 20,73%; y 4% de multa por liquidación.

Fuente: Aave

Aseguradoras - Los seguros vendidos por este tipo de protocolos también tienen su forma particular de incentivar a los usuarios a depositar sus tokens. Como estos dependen de la liquidez en los contratos inteligentes para cubrir el seguro contratado por sus titulares, estos dapps remuneran con sus tokens nativos a quienes nos confían la posesión de sus criptomonedas.

Derivados: los usuarios que emiten tokens sintéticos deben depositar tokens en los protocolos como garantía. A cambio, reciben una devolución anual por mantener sus tokens depositados en el protocolo, fomentando el uso de activos emitidos.

Las categorías de protocolo anteriores son solo algunas formas de monetizar pasivamente las criptomonedas. En DeFi, se pueden utilizar muchas estrategias para maximizar las ganancias y también ayudar en la gestión de riesgos.

Por tanto, cada uno debe definir su perfil y estudiar la mejor forma de destinar sus activos, probando protocolos con contratos inteligentes auditados, con una buena trayectoria, un equipo de desarrolladores y una comunidad activa.

Entonces, ¡Buen Yield FARMING!

¹dapp es la abreviatura de aplicación descentralizada o aplicación descentralizada.

²LP es el acrónimo utilizado para Proveedor de liquidez. Estas son representaciones de la liquidez proporcionada por los usuarios a los protocolos.

³CEX es un acrónimo de Centralized Exchanges o brokers centralizados como Binance y Coinbase.